特别说明：本文仅针对国有地方资产管理公司。

近期，关于地方国有的资产管理公司开展不良债权转让业务是否适用财政部最新下发了《关于规范国有金融机构资产转让有关事项的通知》，在实践过程中产生了争议，本文对此进行分析如下：

一、地方资产管理公司是否属于金融机构存在争议

该通知第一条“国有独资、国有全资、国有控股及实际控制金融机构（含其分支机构及拥有实际控制权的各级子企业，以下统称国有金融机构）资产转让应当严格遵守......”，那么适用通知的前提条件是地方资产管理公司属于国有金融机构或国有金融机构控制的子企业，而要判断是否满足这个条件应当先明确以下两个问题：

1、地方AMC的控股股东或实际控股方是否属于国有金融机构；（地方资产管理公司结合自身情况进行判断）

2、若控股股东或实控方不属于国有金融机构，那么需进一步判断国有地方资产管理公司本身是否属于金融机构？

地方资产管理公司因未获得“金融许可证”，但又归属于地方金融监管机构管理，同时在监管方面也往往会参照金融机构的标准，但在实务中却未能享有金融机构在司法、税收等方面的“特殊优待”，因此其身份一直处于模糊的状态。

（一）现有的监管文件中并未将地方资产管理公司列为金融机构对“金融机构”的界定通常是由监管机构来认定，中国证监会及银保监会对“金融机构”采取了列举式的形式进行描述，其中，中国银保监会将23类机构列为“银行业金融机构”、将6类机构列为“保险业金融机构”，证监会相对较少，只将证券公司、公募基金公司、期货公司列为金融机构。而中国人民银行印发的《金融机构编码规范》清晰的界定了金融机构的种类及业务范围，明确将金融资产管理公司列为金融机构，即经国务院决定设立的，收购、管理和处置金融机构、公司及其他企业（集团）不良资产，兼营金融租赁、投资银行等业务的金融机构。从现有的监管文件中，未明确将地方资产管理列为金融机构。

（二）最高人民法院批复将地方资产管理公司认定为金融机构

最高人民法院对广东省高级人民法院《关于新民间借贷司法解释有关法律适用问题的请示》的批复（《最高人民法院关于新民间借贷司法解释适用范围问题的批复》2021年1月1日起施行）中第一条指出，“经征求金融监管部门意见，由地方金融监管部门监管的小额贷款公司、融资担保公司、区域性股权市场、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司等七类地方金融组织，属于经金融监管部门批准设立的金融机构，其因从事相关金融业务引发的纠纷，不适用新民间借贷司法解释”。

结合2015年中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会、国家统计局关于印发《金融业企业划型标准规定》的通知（银发[2015]309号）将金融企业分为货币金融服务、资本市场服务、保险业、其他金融业四大类，并将“其他金融业企业”分为信托公司、金融控股公司和除贷款公司、小额贷款公司、典当行以外的其他金融机构。从上述规定看出，小额贷款公司、典当行并未被监管机构认定为金融企业。而最高院的这个批复之所以将这七类金融组织认定为金融机构，其背后的意义更倾向于赋予这七类地方金融组织以金融属性，以此区分于民间借贷的主体。

同时，判断行业是否属于金融机构，应结合监管机构对该行业设立的初衷以及具体的监管要求，在监管机构尚未明确出台文件前，不应单纯依靠司法机构的专项批复来简单将地方资产管理公司认定为金融机构。

二、不良资产转让业务是否适用本通知？

该通知第一条中指出，“因开展正常经营业务涉及的抵（质）押资产、抵债资产、诉讼资产、信贷资产、租赁资产、不良资产、债权等资产转让及报废资产处置，以及司法拍卖资产、政府征收资产等，国家另有规定的从其规定”。就上述问题，在实践中产生的争议焦点是，国家对不良资产处置的相关规定仅涉及到2008年7月9日财政部印发的《金融资产管理公司资产处置管理办法（修订）》，而该办法仅适用于华融、信达、东方、长城四家资产管理公司，并非适用于地方资产管理公司，是否应理解为“国家没有另有规定，就应该适用于本办法”？

（一）国有资产应区分经营类和非经营类资产

该通知中，将转让的资产可分为“股权类资产、不动产、机器设备、知识产权、有关金融资产等非股权资产；因开展正常经营业务涉及的抵（质）押资产、抵债资产.......；涉及底层资产全部是股权类资产且享有浮动收益的信托计划、资管产品、基金份额等金融资产”，从上述分类可以看出，财政部的通知是将资产区分为“经营类和非经营类资产”两类，并明确对经营类资产的转让行为适用“国家另有规定的从其规定”。

地方资产管理以不良资产收购与处置作为主营业务，其对外所转让的不良资产应认定为“经营类资产”，且该资产从财务的角度上，可以将其认定为企业“存货”。这就等同于国有车辆制造企业在对外销售车辆时，车辆虽也属于国有资产，但在会计科目中被列为“存货”，属于企业的经营类资产，无需按照国有资产转让的审批程序（进场交易、评估核准或备案）。

（二）是否适用《金融资产管理公司资产处置管理办法（修订）》

根据银监会下发的《关于地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有关问题的通知》（银监发[2013]第45号）第五条规定，“金融企业和地方资产管理公司开展金融企业不良资产批量转让、处置业务，应当严格遵守金融不良资产管理、处置的法律、行政法规和监管要求。”

因《金融资产管理公司资产处置管理办法（修订）》出台时国家尚未设立地方资产管理公司，而监管部门一直以来也未单独对地方资产管理公司出台相应的处置管理办法，但在实际业务开展过程中，地方资产管理公司也是参照执行该办法对外转让不良资产，且监管机构在对地方资产管理公司开展检查时，也往往依据对四大资产管理公司现行有效的管理办法对转让行为进行审查。

同时，地方资产管理公司自成立以来，监管机构陆续出台了《关于加强地方资产管理公司监督管理工作的通知》（41号文）、《中国银保监会办公厅关于加强地方资产管理公司监督管理工作的通知》（153号文）等文件，从上述文件可以看出，监管机构已将地方资产管理公司作为特殊行业单独进行规范。

综上，根据“特殊法优于普通法”的原则，地方资产管理公司开展不良资产转让业务应当优先适用或参照适用监管机构出台的专项规定。

转载：不良资产评道

地方AMC是否适用《关于规范国有金融机构资产转让有关事项的通知》？